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      ABS+REITs实战全体系,系统掌握最新结构化融资技能!

      ABS+REITs实战全体系,系统掌握最新结构化融资技能!

      2021-04-15 20:00

      线上活动

      1137人浏览

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      活动详情
      超10小时视频课程,7位实战派专家操刀主讲,高端人脉齐聚课堂,知识资源双丰收!

      《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》(征求意见稿)发布以来,公募REITs 成为行业焦点。据行业人士分析,其市场规模未来可达数万亿元,如何才能在万亿级市场中分一杯羹?

      从各央企信托公司、大型券商、知名公募机构、基金公司、房企、城投公司近期招募人才的火热架势来看,培养和储备REITs专业人才正成为相关企业重大发展战略。除此之外银行投行部、金融市场部、私募基金、互联网企业、国有公司和上市公司也纷纷发力,资产证券化/REITs负责人年薪甚至已达数百万。对于广大的金融人来说,借势转型ABS/REITs专才也成为破解眼下经济下行业务难做困境、突破职业发展瓶颈、打造职场竞争力的不二之选。

      鉴于此,次贝学院主办了本期《ABS+REITs实战全体系》,课程为ABS/REITs从业者、需要系统化提升结构化融资技能的个人及有开展ABS/REITs业务培训需求的机构量身打造,由七位实战经验丰富的资产证券化领域专家操刀主讲,从七大核心知识模块切入,辅以大量实操案例解读,帮助各位学员从入门到实战、系统掌握最新结构化融资技能!

      课程时长超10个小时,7大知识板块。购课后可无限回听,长期有效。

      一、课程大纲

      《ABS/REITs入门指南(一课搞懂ABS/REITs/类REITs/ABN/CMBS/RMBS)》

      主讲专家:刘晨 金杜律师事务所主办律师

      一、监管框架概览

      证券化市场概览

      信贷资产证券化监管沿革

      企业资产证券化监管沿革

      资产支持票据监管沿革

      信贷资产证券化监管框架

      企业资产证券化监管框架

      资产支持票据监管框架

      各交易场所对比

      二、资产的逻辑

      资产的质量和层次

      三、交易结构

      信贷资产证券化

      企业资产证券化

      资产支持票据

      双层结构 / CMBS

      单层结构CMBS

      类REITs

      现金流传导

      信息流传导

      现金流及决策传导

      四、资产转让的逻辑

      真实出售

      破产隔离

      资产转让的层次

      从权利层面

      基础资产的转让

      五、司法案例分析

      受托人法律地位

      汽車抵押貸款行權

      基礎資產獨立性

      賬戶資金破產隔離

      《ABS业务流程与实操技巧解析》

      主讲专家:刘焕礼 天风证券大湾区管理总部联席总经理,中国资产证券化论坛理事

      一、国内资产证券化发展概述

      资产证券化定义与图解

      国内ABS市场发展阶段介绍

      国内ABS市场主要产品体系

      国内ABS行业主要监管体系

      二、ABS业务流程简析

      ABS业务流程概览

      界定基础资产

      确定筛选标准

      设计交易结构

      安排增信方案

      设置现金流路径

      评估发行要素

      制定项目执行计划并实施

      存续期管理

      三、热门基础资产ABS业务实操解析

      供应链金融ABS

      基础设施类ABS

      商业不动产ABS

      《ABS项目成本控制与税务筹划 》

      主讲专家:余悦 金杜律师事务所资深税务律师,前四大会计师事务所税务经理

      一、ABS涉税问题概述

      ABS交易税务分析的基本维度

      纳税主体:不同载体的宏观比较

      税种基本制度框架

      二、债权类ABS的主要税务考量

      1.债权让与环节的税务处理

      1.1基本交易模型

      1.2融资租赁债权

      1.3保理债权

      1.4供应链债权+通道型保理

      2.资管计划运营环节的税务处理

      2.1专项计划运营基础资产的增值税

      2.2管理人自身的增值税

      3.资管计划投资人的税务处理

      3.1税务处理:分配

      3.2税务处理:退出

      三、Reits的主要税务考量

      1.Reits资产剥离环节税务处理

      1.1交易方式

      1.2交易税法规则梳理

      企业所得税-特殊性税务处理

      企业所得税-划转

      增值税

      土地增值税

      契税

      印花税

      1.3交易税务考量

      2.Reits股权架构搭建中的税务处理

      2.1交易步骤中的税务考量

      2.2税务风险管理

      3.公蕁Reits基金端的税务处理

      3.1公募基金投资者的税务处理规则

      3.2国内外公募Reits税制宏观比较

      ABS违约案例解读与避雷要点 

      主讲专家:杨培明 上海市通力律师事务所合伙人

      资产支持证券会成为下一个信用债吗?

      资产支持证券的增信措施

      差补还是保证, 有主债务才有保证

      有确定的支付义务才是好增信

      让与担保同样有优先受偿权

      对外担保形式审查也要看章程

      没有新老划断, 但为公司利益的对外担保仍有机会有效

      担保无效后仍有机会主张一半的赔偿责任

      有支付义务的增信, 最好还是得看看决议

      从庆汇租赁ABS违约看中介机构责任

      《公募REITs的法律逻辑及发展格局》

      为什么公募REITs

      ——REITs的商业目标考量

      为什么这样做公募REITs

      ——REITs的操作目标考量

      主讲专家:陈府申 金杜律师事务所合伙人

      境内REITs法律关系一览

      地产项目融资方式一览

      境外REITs法律关系一览

      商业目标考虑

      操作目标考虑

      发行方式与溢价

      基础设施项目的评估和基金估值

      公募REITs的估值和评估

      职责的分配

      项下传导与控制

      公募REITs的分配

      公募REITs项目参与者的要求

      公募REITs项目披露的要求

      特许经营权是什么

      项目类型及整体准入要求

      基础设施项目准入要求

      REITs项目与房地产四证

      REITs的重组安排-资产重组方案梳理

      REITs的重组安排剥离资产与设立载体

      REITs的重组安排-进行特殊重组

      REITs的重组安排-构造资本弱化结构

      REITs的重组安排-重组完成

      REITs资产重组全流程

      REITs资产重组的不同路径

      REITs不同资产重组路径比较

      优先调息回售

      夹层权维回购

      处置决策设置

      公募REITs文件体系梳理

      公募REITs项目全流程梳理

      《REITs业务实操要点及经典案例解析》

      主讲专家:罗桂连博士 20年基础设施投融资领域实务、研究和政策制订的老兵

      一、什么是REITs?

      REITs的定义和发展概况

      REITs的分类

      三类REITs的比较

      税收政策是权益型REITs发展的奠基石

      亚洲主要国家的REITs市场

      亚洲REITs的发展

      亚洲REITs的分派收益率和综合收益率

      境外REITs持有内地物业的情况

      香港REITs的情况

      案例1:越秀房产基金

      案例2:招商局商业房托

      二、基础设施与REITs

      基础设施项目与资产的特点

      基础设施项目的主要投融资模式

      不同层级政府与企业的分工

      美国的基础设施REITs概况

      案例3:American Tower Corporation(AMT)

      案例4:新加坡的吉宝市政基础设施REITs

      案例5:新加坡的吉宝数据中心信托

      三、实务要点

      契约型REITs的交易结构

      公司型REITs的交易结构

      公募REITs试点的交易结构

      基金管理人的职责

      香港的公募REITs

      香港公募REITs的操作流程

      香港公募REITs的主要特征

      香港公募REITs的设立条件

      香港公募REITs的操作流程

      香港公募REITs.上市的主要工作

      案例6:汇贤REITs

      REITs与上市公司的比较

      国内的私募准REITs 

      国内私募准REITs的操作流程

      案例7:中信启航专项资产管理计划

      案例8:新派公寓私募REITs

      三单长租公寓ABS(准REITs)

      国内准REITs发行情况

      四、总结与建议

      基础设施项目全生命周期的融资结构

      发展公募基础设施REITs的意义

      发展公募基础设施REITs的建议

      《ABS业务评估实务操作及案例解析》

      主讲专家:陈迅 世联评估集团副总经理,中国资产证券化论坛理事

      一、市场概况

      证券化业务概述

      房企融资渠道及券化业务模式

      二、REITs、CMBS产品要素及业务特点

      CMBS特点

      REITs特点

      发行产品概况

      证券化产品分析框架

      三、基础资产选定标准及特点

      基础资产分类及筛选标准

      基础资产负面清单管理

      四、公募REITs试点政策解读

      公募REITs正式起航

      公募REITs意义

      基础设施REITs试点政策

      五、证券化产品尽调、估值及投后跟踪要点

      证券化产品尽调、估值与现金流要点

      房产证券化估值要点

      基础设施类估值要点

      不良资产证券化类估值要点

      证券化现金流要点

      地产物业类REITs项目投后管理

      六、案例

      二、主讲专家

      刘晨,金杜律师事务所主办律师

      在银行间市场和交易所市场的结构化融资领域具有丰富的项目经验,曾为包括商业银行、金融租赁公司、汽车金融公司、消费金融公司等主体在银行间市场开展信贷资产证券化业务提供服务,并参与多项融资租赁、消费贷款、应收账款、公共事业、CMBS、类REITs等基础资产类型的交易所市场资产证券化和银行间市场资产支持票据业务。亦作为外资银行、境外评级机构的顾问参与多单境外投资者投资的银行间债券市场项目。

      刘焕礼,天风证券大湾区管理总部联席总经理

      天风证券大湾区管理总部联席总经理,中国资产证券化论坛理事。刘焕礼先生作为核心成员,曾参与2007年、2009年、2013年证券监管机关主导的多次资产证券化立法过程。国内首批资产证券化从业人士,拥有超过15年证券化从业经历;创立了广发证券的证券化业务体系,并带领10余人的团队,累计发行资产证券化产品900多亿元;他亲自设计多只具有里程碑意义的创新产品与多项创新商业模式;在公路收费权、航空BSP票款、商业租金、券商两融资产、信贷资产、租赁资产、供应链金融、ppp资产等方面都有经典或首创的证券化案例;在资产证券化金融科技方面,也有开业内先河之探索,主导开发了公司可信资产证券化云平台。

      余悦,金杜律师事务所资深税务律师

      前四大会计师事务所税务经理,在中国税务领域拥有超过10年的专业经验,在包括股权和业务架构安排、国际税收筹划、转让定价、税务合规、税收争议解决等领域积累了丰富的经验。余律师服务的客户从事互联网、消费品、文化体育、制造业、化工、汽车、房地产、金融等多个行业。余律师于2015年加入金杜律师事务所。在加入金杜之前,余律师是德勤中国的的税务经理。

      杨培明,上海市通力律师事务所合伙人

      杨培明律师作为优秀的商事争议解决律师,擅长民商事领域的诉讼/仲裁/执行领域的代理服务,曾代理过的跨国公司、外商投资企业、大型国有企业集团、民营企业集团的各类诉讼、仲裁案件达数百件,其中包括对赌投资纠纷、公司股东纠纷、经销协议纠纷、房屋买卖、租赁纠纷和国际货物买卖纠纷等各类传统民商事纠纷类型。此外,杨培明律师尤其擅长处理各类金融纠纷,包括资产管理机构与投资者之间因资产管理合同所引发的纠纷,累计已经代表各类资产管理机构处理近百件金融消费者权益保护纠纷。杨培明律师还代表各类金融机构处理各类标准化与非标准化债权回收纠纷,其中仅代表债券持有人、受托管理人处理的债券违约纠纷,金额已经超过人民币200亿元。

      陈府申,金杜律师事务所合伙人

      陈府申律师的主要执业领域为结构性融资、资产证券化、资产管理、金融科技和私募基金等。曾主办了各类金融资产(包括但不限于银行信贷、信托受益权、汽车金融、财务公司、金融租赁、消费金融等)和各类非金融企业资产(包括但不限于CMBS、类REITs、供应链、物业费、购房尾款、融资租赁、小贷、收费权、票据、知识产权),并在银行间市场以及证券交易所等各类交易市场发行。前述项目中,有许多属于在行业内首次发行或具有重大创新意义。著有《图解资产证券化:法律实务操作要点与难点》(法律出版社,2017年)等著作。

      罗桂连博士,天职国际工程项目管理有限公司副总经理

      20年基础设施投融资领域实务、研究和政策制订的老兵,曾在上海城投集团、中国保监会资金部投资处、中国咨询(CIECC)工作。致力于构建和完善基础设施投融资的知识体系,近年主译了《基础设施投资指南:投资策略、可持续发展、项目融资与PPP》(原书第二版)、《基础设施投资策略、项目融资与PPP》(原书第一版)、《REITs分析与投资指南》、《项目融资实务指南:政府、金融机构、投资者全视角路线图》,担任《PPP与资产证券化》、《中国REITs操作手册》的副主编,还参加《PPP:从理论到实践》、《全球REITs投资手册》、《资产证券化操作手册》(第二版)、《REITs投资指南》、《中国资产证券化热点实务探索》、《保险资金参与PPP实践研究》等多本专业著作的编译工作。在《中国金融》、《中国投资》、《财经》、《中国经济导报》等主流财经媒体发表一系列关于项目融资、PPP、资产证券化、融资平台等方面的有影响力的文章。

      陈迅,世联评估集团副总经理

      中国资产证券化论坛理事,在评估领域为各类型公司进行过IPO上市评估、并购、重组、抵押、财务报告为目的、资产证券化等国内外多领域的评估,在企业价值评估、无形资产评估、房地产评估和不良资产评估等多个评估类型均有非常丰富的经验。受聘任中国资产证券化论坛理事、不良资产证券化委员会主席、中国房地产业协会资产证券化研究中心专家委员。国内最早一批参与资产证券化评估相关工作,参与了国内80余单信贷资产证券化和企业资产证券化项目,产品类型涵盖CMBS、REITs、CMBN、购房尾款和NPAS等多个类型项目。参加多个资产证券化论坛圆桌讨论并担任演讲嘉宾且在中国资产证券化合规创新与投资年会上,获得 “汇菁奖”最具影响力个人奖。

      三、课程权益

      7位实战派专家亲临授课,大咖手把手教学

      超10小时视频课程,更多案例,更多实操

      高端人脉齐聚课堂,实现知识资源双丰收

      邀请进入内部微信群,与优秀同窗交流对接

      课程回放长期免费看,赠送系列课全套课件

      赠送ABS全套法律法规资料包、244套ABS计划说明书

      四、适合人群

      1. 房地产和基础设施投资等不动产持有和运营企业高管;

      2. 银行、证券、保险、基金、信托等有志于开展REITs业务的金融从业人员;

      3. 致力于从事ABS、REITs行业的律师、会计师、评级、评估等专业机构人员;

      4. 想了解学习ABS、REITs并拥有或可接触到大量不动产资源的人士。

      五、课程收费

      超值价:999元

      三人以上组团价:899元

      可开发票“培训费”

      报名联系人:Jenny 15502030801(微信同号)

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